버크셔 해서웨이 Berkshire Hathaway 2021 3분기 실적 보고서 주목해야 할 점

• 애널리스트의 2020 회계연도 3분기 EPS 추정치는 $5,949.01 대 $18,994.0
• 영업 이익은 전년 대비 빠른 속도로 증가할 것으로 예상됨
• 버크셔 해서웨이의 매출은 COVID-19 전염병이 시작된 2020 회계연도 1분기 이후 가장 빠른 속도로 감소할 것으로 예상됨

버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway Inc) 는 2021년에 COVID-19의 악재에서 빠르게 회복하는 모습을 보였다. 최근 보고된 분기에서 버크셔 해서웨이의 핵심 철도, 유틸리티 및 에너지 사업은 제조, 서비스 및 소매 사업도 매출과 이익에서 상당한 회복을 보였으며 일부는 전염병 이전 수준을 능가하면서 큰 이익 증가를 기록했다. 동시에 보험 인수 영업 이익은 전년 동기 대비(YOY) 감소했다.

 

투자자들은 버크셔 해서웨이가 2021년 11월 6일 2021년 회계연도 3분기 발표 때 버크셔 해서웨이의 회복이 계속되는지 주목할 것이다. 애널리스트들은 회사가 주당 순이익(EPS)과 매출 모두에서 전년 동기 대비 감소할 것으로 예상하고 있다.

 

하지만 3분기에 악재만 있는 것이 아니다. 애널리스트들은 버크셔의 영업이익이 최소 2년 만에 가장 빠른 속도로 성장할 것으로 예상하고 있다. 영업 이익 항목에는 버크셔의 대규모 투자 포트폴리오 수익은 제외된다. 결과적으로, 영업 이익은 투자자가 버크셔의 보험, 철도, 에너지, 소매 및 기타 사업의 성과를 명확하게 평가할 수 있는 방법이다.

Berkshire Hathaway의 클래스 A 주식은 지난 1년 동안 대체로 시장(S&P500)가와 비슷하게 이어져왔다. 2020년 2월 초에 주가는 폭락하여 5월과 6월에 고점까지 상승한 후 소폭 하락했다. 그 이후로 버크셔 클래스 A 주식은 일반적으로 횡보했지만 계속해서 시장수익률을 능가했다. 버크셔 해서웨이는 1년 총 수익률 40.0%를 제공했고, 같은 기간 동안 S&P 500의 총 수익률 38.3%를 약간 앞질렀다.

 

버크셔 헤서웨이 실적 내역

버크셔 해서웨이의 분기별 EPS는 2020 회계연도 1분기 COVID-19 전염병의 영향을 크게 받았다. 주식 시장의 급락과 이에 따른 회사의 투자 포트폴리오 가치는 버크셔에 기록적인 497억 달러 손실을 입혔다. 해당 분기에 회사는 $30,653.00의 주당 손실을 보았다. 버크셔의 실적은 2020 회계연도 2분기와 3분기 모두 플러스 EPS로 전환되어 전년 동기의 거의 두 배이다. 이 모멘텀을 유지하기가 어렵다는 것이 입증되었다. 버크셔는 2021 회계연도 2분기에 5분기 연속 플러스 EPS를 기록했지만 13.3% 증가는 몇 분기 만에 가장 낮은 성장률을 기록한 것이다. 애널리스트들은 2021년 3분기 EPS가 68.7% 급락할 것으로 예상하고 있다.

 

버크셔 해서웨이의 수익 성장은 최근 분기 동안 불규칙했다. 2020 회계연도 1분기에 마이너스 수익을 올렸고, 2020 회계연도 2분기, 3분기 및 4분기에 각각 31.4%, 24.8%, 7.73%의 수익 증가를 기록했다. 2021 회계연도 2분기 매출은 소폭 감소했다. 애널리스트는  2021 회계연도 3분기 매출이 전년 동기 대비 21.4% 감소할 것으로 예상한다.

 

주요 지표

위에서 언급한 바와 같이 버크셔 해서웨이의 기초 사업의 핵심 척도는 회사의 투자 수입을 제외한 영업 수입이다. 이는 주요 상장 기업의 상당한 주식 보유를 포함하여 상당한 투자 보유 자산을 보유하고 있기 때문에 버크셔에게 특히 중요하다. 이러한 투자로 인해 시장의 변동에 힘입어 버크셔의 수익이 분기별로 극적으로 변할 수 있다. 투자 포트폴리오의 수입을 제외하는 것은 투자자가 회사의 광범위한 운영 사업이 어떻게 수행되었는지 알 수 있는 유용한 방법이다.

버크셔 해서웨이의 영업 이익은 작년에 전염병으로 심각한 영향을 받았다. 2020년 1분기에 5.7% 성장에 그쳤을 때 처음으로 약세의 조짐을 보였다. 이후 코로나가 미국과 세계 경제에 광범위한 피해를 입혔기 때문에 영업 이익은 2020년 2분기에 10.2%, 3분기에 30.7% 급감했다. 그 이후로 영업이익은 2020 회계연도 4분기 13.2%에서 2021 회계연도 1분기 및 2분기 각각 19.5% 및 21.3%로 3분기 동안 꾸준히 증가했다. 2021년 3분기에 애널리스트들은 영업 이익이 28.1% 증가하여 10분기 동안 가장 빠른 증가를 보이며 더욱 가속화 될 것으로 보인다.