2021년 12월 주목할 만한 헬스케어 섹터 주식

 

잠재력이 크고 어려운 분야 중 하나인 헬스케어는 의료 제품 및 서비스를 판매하는 광범위한 회사들로 구성된다. 헬스케어 분야는 단순히 의약품, 의료 기기, 보험 뿐만 아니라 병원 및 의료인을 대상으로 판매하는 회사를 포함한다. 세계에서 가장 큰 의료 회사로는 유나이티드헬스 그룹(UnitedHealth Group Inc., UNH), 화이자(Pfizer Inc.,PFE) 및 애브비(Abbvie Inc., ABBV)가 있다.

 

헬스케어 섹터는 COVID-19가 전세계로 확산하며 일부 회사가 COVID-19 백신에 대한 판매를 승인을 받고, COVID-19 신약에 대한 개발 및 승인을 서두르면서 투자자의 관심을 끌었다. 또한 바이러스 감염을 테스트하고 관리하기 위한 제품을 공급하는 등 전염병 퇴치를 위해 다양한 방식으로 참여하는 회사들이 생겨났다.

 

COVID-19 치료제에 대한 이러한 수요 급증에도 불구하고 의료주는 전체 시장을 하회했다. 헬스케어 섹터를 대표하는 상장지수펀드(ETF)인 Health Care Select Sector SPDR ETF(XLV)를 보면 알 수 있다. XLV의 총 수익률은 지난 12개월 동안 23.6%로 2021년 11월 24일 현재 Russell 1000의 총 수익률 30.4% 보다 낮다.

 

저평가 된 헬스케어 주식

이들은 12개월 후행 P/E이 가장 낮은 의료주이다. 이익은 배당금 및 자사주 매입의 형태로 주주들에게 반환될 수 있기 때문에 낮은 P/E 비율은 생성된 1달러의 이익에 대해 더 적은 비용을 지불한다는 것을 나타낸다.

2021년 11월 24일 기준

• Sage Therapeutics Inc.: Sage Therapeutics는 정신 분열증 및 주요 우울 장애를 포함한 중추 신경계 장애 치료제를 개발한다. 9월 30일에 마감된 2021년 3분기에 대해 Sage Therapeutics는 같은 기간 동안 순 제품 수익이 12.1% 감소하면서 순 손실이 전년 동기 대비(YOY) 확대되었다고 보고했다. 그러나 회사는 주요우울장애 및 산후우울증의 잠재적 치료제인 주라놀론의 개발에 진전이 있다고 발표했다. 
• Bio-Rad Laboratories Inc.: Bio-Rad Laboratories는 화학 물질과 생물학적 물질을 분리하고 구성 요소를 분석, 정제 및 식별하는 데 사용되는 제품과 시스템을 만든다. 이 회사의 제품은 생명 과학 연구와 화학 및 의료 분야에서 활용되고 있다.
• Organon & Co.: Organon은 제약 회사이다. 생식건강, 피부과, 심장병, 알레르기 등 분야의 의약품을 개발 생산하고 있다. 11월 11일 Organon은 여성 건강의 새로운 치료법에 중점을 둔 임상 단계의 약물 개발 회사인 Forendo Pharma를 인수한다고 발표했다. Forendo는 가임기 여성에게 흔히 발생하는 질환인 자궁내막증의 조기 발달에 잠재적인 치료법이 있다. 인수에 대한 총 대가는 특정 개발 및 규제에 따른 비용을 포함하여 최대 약 9억 5,400만 달러이다.

가장 빠르게 성장하는 헬스케어 주식

최근 분기별 YOY 수익 성장률과 분기별 YOY 주당순이익(EPS) 성장률의 50/50 가중치를 기반으로 기업에 점수를 매기는 방식으로 측정한 가장 빠르게 성장하는 헬스케어 섹터의 주식이다. 매출상승과 영업이익은 모두 회사의 성공에 중요한 요소이다. 따라서 오직 하나의 요소로만 성장 측정 기준을 판단하여 회사 순위를 지정하면 해당 분기의 회계 오류(세법 변경 또는 구조 조정 비용 등)에 영향을 받기 쉬우며 이로 인해 측정값이 정확하지 않을 수 있다. 분기 EPS 또는 매출 성장률이 2,500% 이상인 기업은 특이값으로 제외했다.

 

2021년 11월 24일 기준

• Pfizer Inc.: 화이자(Pfizer)는 글로벌 바이오 제약 회사이다. 의약품, 백신 등 다양한 바이오 의약품을 발굴, 개발, 제조, 판매하고 있다. 화이자는 바이오앤테크(BioNTech SE, BNTH) 사와 협력하여 코로나 백신 공동연구개발에 성공했다. 12세에서 15세 사이의 개인을 대상으로 한 바이오앤테크의 COVID-19 백신에 대한 3상 연구의 주요 결과가 11월 22일에 발표되었다. 이 결과는 백신의 2회 접종 시리즈가 100% 효과적임을 입증했다. 또한 화이자는 11월 16일 미국 식품의약국(FDA)에 경구용 경구 항바이러스제 후보물질인 PAXLOVID를 경증 내지 중등도의 COVID-19 치료에 대한 긴급 사용 승인을 요청한다고 발표했습니다. 승인되면 PAXLOVID는 최초의 경구용 항바이러스제가 될 것이다.
• Cooper Companies Inc.: Cooper Companies는 자회사를 통해 특수 의료 제품을 개발, 제조 및 판매한다. 이 회사는 콘택트 렌즈, 진단 기구, 수술 기구 및 액세서리를 제공한다. Cooper Companies는 11월 10일 불임 치료, 불임 냉동 보존 서비스, 신생아 줄기 세포 보관을 위한 기증자 난자와 정자를 제공하는 비상장 기업인 Generate Life Sciences를 인수한다고 발표했다. 이번 인수는 Cooper Companies가 불임 클리닉 및 산부인과에 제공하는 것을 향상시킬 것으로 예상된다. 이 거래의 가치는 16억 달러로 2022년 1분기에 완료될 것으로 예상된다. 
• Royalty Pharma PLC: 로열티 제약은 후기 단계의 바이오 제약 제품 투자 회사이다. 이 회사는 모든 규모의 생명공학 회사, 연구 병원, 학술 기관, 연구 병원과 협력하여 치료법을 개발한다. 제약 투자 프로필에는 상용 제품 및 개발 단계 후보가 포함된다.

가장 모멘텀이 있는 헬스케어 주식

이들은 지난 12개월 동안 가장 높은 총 수익률을 기록한 의료 주식이다.

• Moderna Inc.: 모더나는 전령 리보핵산(mRNA) 치료제 및 백신의 발견 및 개발에 주력하는 임상 단계의 생명 공학 회사였다. 회사의 주력은 감염성, 면역항암제, 심혈관계 질환에 대한 mRNA 의약품을 개발이다. 모더나는 코로나 사태 이후 매출이 급증한 회사이다.  mRNA 백신은 전 세계적으로 계속해서 수요가 늘고 있다. 11월 19일, 모더나는 FDA가 1차 백신 접종을 완료한 18세 이상의 모든 성인에게 지정된 용량 수준의 모더나 COVID-19 백신 추가 사용을 긴급 승인했다고 발표했다. 
• Novavax Inc.: 노바벡스는 전염병, 계절 인플루엔자, SARS 및 에볼라 바이러스를 치료하기 위한 백신의 발견, 개발 및 상업화에 중점을 둔 임상 단계의 생명 공학 회사이다. 회사는 독점적인 재조합 기술 플랫폼을 사용한다. Novavax는 9월 30일에 마감된 2021년 3분기 실적발표에서 전년 동기 대비 매출 증가에도 불구하고 순 손실이 확대되었다고 보고했다. 매출 개선은 회사의 COVID-19 백신인 NVX-CoV2373과 관련된 개발 활동에 의해 주도되었다.
• Eli Lilly and Co.: 일라이 릴리는 의약품을 개발, 제조 및 판매하는 의약품 제조 회사이다. 회사의 제품에는 당뇨병 및 기타 내분비학 제품, 면역학, 신경과학 및 기타 제품이 포함된다.

 

애브비(AbbVie)의 비즈니스 모델 및 수익 구조