채권 vs 주식, 주식과 채권의 차이점을 알아보자

주식 vs 채권

주식과 채권은 각각 장단점이 있다. 또한 두 자산은 구조, 지불금, 수익 및 리스크 등이 상이하다. 이 두 자산들의 차이점과 특징을 이해하는 것은 장기적으로 건전한 투자 포트폴리오를 구축하는데 도움이 된다. 물론 자산 배분 조합은 투자자의 연령, 위험 감수성, 장기 투자 및 은퇴 목표에 따라 개인마다 다를 것이다.

 

주요 내용

• 주식은 채권보다 더 높은 수익을 올릴 수 있는 잠재력을 제공하지만 더 높은 위험도 따른다.
• 채권은 일반적으로 상당히 안정적인 수익을 제공하며 위험을 회피하려는 투자자에게 더 적합하다.
• 대부분의 투자자에게는 주식과 채권을 조합하여 포트폴리오를 다양화하는 것이 위험 완화 투자 수익을 달성하는 최선의 방법이다.

 

 

 

 

주식과 채권의 차이점

주식의 본질적인 개념은 투자자들이 회사의 성장에 참여할 수 있는 기회를 갖는 상장 기업의 소유권 지분이다. 그러나 이러한 투자는 회사의 경영상황에 따라 가치가 하락할 가능성이 있으며 심지어 0으로 떨어질 수도 있다. 어느 시나리오에서나 투자의 수익성은 근본적으로 회사의 성장 및 수익성과 연결된 주가 변동에 거의 전적으로 의존한다.

 

채권은 일반적으로 기업이나 정부 기관인 차용자에게 투자자('채권자' 또는 '채무자'로 알려짐)가 대출을 해주는 고정 수입 상품이다. 쿠폰이라고도 하는 채권은 차용인이 최종 지불금을 보장한다는 사실이 특징이다. 채권에는 대출 초기에 존재했던 이자율에 첨부된 이자와 함께 원금이 투자자에게 상환되는 구체적인 만기일이 정해져 있다. 채권은 기업, 주, 지방 자치 단체 및 주권 정부에서 다양한 프로젝트 및 운영 자금을 조달하는 데 사용된다. 물론, 만기일과 최종 지불금이 정해져 있더라도 일부 채권은 채무 불이행 위험이 있어 투자자가 실제로 돈을 잃을 수 있다. 이러한 채권은 투자 적격 등급 미만이며, 고수익 채권, 비투자등급 채권, 투기등급 채권 또는 정크본드(Junk Bond)라고 한다. 그럼에도 불구하고,  더 높은 수익률을 원하는 투자자는 이러한 하위 등급의 채권을 포트폴리오에 담기도 한다.'

 

채권 등급

채권은 일반적으로 Standard & Poor's 및 Moody's와 같은 채권 평가 기관에서 투자 등급을 부여한다. 문자 등급으로 표현되는 이 등급은 투자자들에게 채권이 부도될 위험이 얼마나 되는지 알려준다. "AAA" 또는 "A" 등급의 채권은 고품질인 반면 "A" 또는 "BBB" 등급의 채권은 중간 위험 등급이다. BB 등급 이하의 채권은 고위험 채권으로 간주한다.

채권 대신 주식을 사면?

일반적으로 주식은 최종 지불금을 정해놓아 상당히 안정적인 수익을 제공하는 채권과 달리 투자자에게 보장된 수익을 제공하지 않기 때문에 채권보다 위험하다. 자신의 자본을 안전하게 배치하고, 보다 구조화된 지불 일정에 편안함을 느끼고자 하는 위험 회피 투자자는 채권에 투자하는 것이 더 나을 것이다.

 

주요 차이점

채권과 주식 시장의 한 가지 주요 차이점은 주식 시장에는 주식을 사고 팔 수 있는 중심적인 장소나 거래소가 있다는 것이다.

주식과 채권 시장의 또 다른 주요 차이점은 각각에 대한 투자와 관련된 위험이다. 주식은 기업의 매출이나 투자자는 국가 또는 지정학적 위험(회사가 사업을 하거나 기반을 둔 위치에 따라 다름), 통화 위험, 유동성 위험 또는 금리 위험과 같은 위험에 노출될 수 있으며 이는 회사의 부채에 영향을 미칠 수 있다.

반면 채권은 인플레이션 및 금리와 같은 위험에 더 취약하다. 금리가 오르면 채권 가격은 하락하는 경향이 있다. 금리가 높고 만기 전에 채권을 매각해야 하는 경우 매수 가격보다 낮은 금액을 받게 될 수 있다. 재정적으로 건전하지 않은 회사에서 채권을 사면 신용 위험에 노출된다. 이와 같은 경우 채권 발행자는 이자 지급을 할 수 없어 채무 불이행 상태에 놓이게 된다.

주식 시장 성과는 S&P 500 또는 Dow Jones Industrial Average와 같은 지수를 사용하여 광범위하게 측정할 수 있다. 마찬가지로 채권도 Barclays Capital Aggregate Bond Index와 같은 채권 지수를 통해 채권 포트폴리오의 성과를 추적하는 데 도움이 될 수 있다.

 

 

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