2022년 포브스 선정 최고의 성장주 ETF는?

ETF는 개인 투자자들에게 포트폴리오를 분산할 수 있게 해주는 좋은 수단이다. 특히 성장주의 경우, 리스크가 더 크기 때문에 분산투자가 필수적이라는 것이 중론이다. 

 

성장주 투자는 지난 몇 년 동안 가치주 투자의 수익률을 능가해왔다. 대형 성장주 ETF는 매출 및 수익에서 높은 성장률을 보이는 수백 개의 상장 기업 주식에 투자한 상품이다. 그러나 현재는 금리 인상 리스크로 인해 시장에서 가치주 투자에 이목이 더 쏠리고 있는 모양새이다. 과거의 성과가 미래의 결과를 보장하지 않는 만큼 성장주 투자가 반드시 큰 수익을 가져다주는건 아니다. 

 

그럼에도 불구하고 성장주는 포트폴리오에서 빼 놓을 수 없는 구성 요소이다. 포브스 어드바이저에서 선정한 대형 성장주 ETF를 알아보자.

2022년 최고의 성장주 ETF

1. Invesco S&P 500 GARP ETF (SPGP)

Invesco S&P 500 GARP ETF는 S&P500 Growth at a Reasonable Price Index 지수를 기반으로 한다. S&P500 Growth at a Reasonable Price Index 는 높은 성장성과 매력적인 기업가치를 지닌 75개의 증권으로 구성된 지수이다. Reasonable Price라는 이름에서 알 수 있듯이 성장세가 높으면서 시장에 고평가 받지 않은 종목들로 구성되어 있기에 P/E 비율이 다른 성장주 펀드보다 낮은 편이다. 예를 들어 SPGP의 P/E비율은 대략 18이다.

SPGP는 관리 자산(AUM)이 거의 7억 달러에 달한다. 수수료는 0.36%로 인덱스 ETF 치고는 높은 편에 속한다. 12개월(TTM)수익률은 2021년 11월 30일 기준 0.71%이다. 대부분의 성장 펀드에 비해 PER이 낮은 GARP 펀드로서 TTM 수익률은 아래 추천되는 종목에 비해 높다. 

 

 

2. iShares Russell Top 200 성장 ETF(IWY)

iShares Russell Top 200 Growth ETF는 Russell 3000 지수 에서 가장 큰 200개 기업을 추적하는 Russell Top 200 Growth Index 지수를 추종한다. IWY는 2021년 11월 30일 현재 109개 종목만 보유하고 있다. 펀드의 운용자산은 47억 달러이며 수수료율은 0.2%이다. TTM 수율은 0.53%였다.

 

이 펀드는 수익이 시장 전체보다 빠르게 성장할 것으로 예상되는 미국 대형 기업으로 구성된다. 그 결과 P/E 비율이 거의 50로 고평가된 종목으로 구성되어 있다. 이로 인해 가격적인 리스크가 있지만 전망이 좋은 기업으로 구성되어 있는 만큼 비전도 좋은 기업으로 구성되어 있다.

 

3.Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK)

Vanguard Mega Cap Growth ETF는 CRSP US Mega Cap Growth Index를 추종한다. 이 지수는 주당 순이익(EPS)의 장단기 성장률, 주당 매출 성장률 및 자산 수익률(ROA)을 포함한 여러 요인을 사용하여 성장률을 분류한다. PER은 약 32로 성장주 ETF 중에서는 평균적이다.

 

2021년 11월 30일 기준으로 이 펀드의 자산은 138억 달러이며 수수료율은 0.07%로 매우 낮다. TTM 수율은 0.49%였다.

4. iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF)

iShares Russell 1000 Growth ETF는 미국의 대형 및 중형 성장 기업을 추종한다. 이 펀드는 중형 기업에 어느 정도 비중을 두지만 대형주 위주로 구성되어 있다. 대부분의 성장주 펀드와 마찬가지로 포트폴리오에는 소수의 회사에만 집중되어 있다. 상위 3개 주식(Apple, Microsoft 및 Amazon)이 펀드의 거의 27%를 차지한다. 2021년 11월 30일 현재 IWF는 0.19%의 수수료율을 가지고 있고 760억 달러의 자산을 보유하고 있다. TTM 수율은 0.50%이다.

 

 

5. SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG)

SPDR 포트폴리오 S&P 500 성장 ETF는 S&P 500 성장 지수를 추종한다. 이 지수는 3년 주당 매출 성장률, 12개월 가격 변동률, 현재 가격에 대한 3년 주당 순 변동률 등 세 가지 성장 요인을 고려한다. 현재 SPYG는 242개 종목으로 구성되어 있고 P/E 비율은 29 미만이다. 2021년 11월 30일 기준으로 이 펀드의 운용자산은 156억 달러이고 비용 비율은 0.04%이다. TTM 수율은 0.64%이다.

6. Invesco S&P 500 Pure Growth ETF (RPG)

Invesco S&P 500 Pure Growth ETF는 S&P 500 Pure Growth Index 를 추종한다. 이 지수는 가치와 성장률을 여러 요인을 사용해 측정하고 점수를 매긴 후 성장 점수와 가치 점수 간의 비율을 기준으로 회사를 분류한다. RPG 종목에는 깊은 성장으로 분류된 기업만 포함된다. 그 결과 포트폴리오는 74개 종목으로 구성되어 있고 애플, 마이크로소프트와 같은 거대기업보단 덜 큰 종목들로 구성되어 있다. 포트폴리오의 가장 큰 비중을 차지하는 NVIDIA Corp.는 펀드의 3.60%만 차지하고 있다. RPG는 2021년 11월 30일 기준으로 운용자산이 단 36억 달러로 현재 나열된 ETF 중 가장 규모가 작다. 또한 수수료는 0.35%로 가장 비싼 펀드 중 하나이다. TTM 수율은 0.08%이다.

7. Invesco QQQ Trust (QQQ)

Invesco QQQ Trust 는 Nasdaq 100 지수를 기반으로 한다. 이 지수에는 100개의 가장 큰 미국 및 국제 기업이 포함된다. QQQ는 성장주를 추적하도록 특별히 설계된 것은 아니지만 기술 부문(48%)에 대한 높은 비중으로 인해 대형 성장주 펀드로 분류된다. 2021년 11월 30일 기준으로 이 인기 펀드의 운용자산은 2,067억 달러, 비용 비율은 0.20%, TTM 수익률은 0.45%를 기록하고 있다.

성장주 투자란 무엇인가?

성장주 투자는 평균 기업보다 빠른 속도로 매출, 소득 및 현금 흐름을 성장시키는 기업에 투자하는 것이다. 가치투자가 내재 가치보다 낮은 가격으로 거래되는 기업에 초점을 맞추는 반면 , 성장 투자는 해당 시장에서 빠르게 확장하는 기업에 더 초점을 맞추는 것이다.

성장주 투자에는 대가가 따른다. 위에서 언급했듯이 목록에 있는 대부분의 펀드의 P/E 비율이 30 이상이다. 목록에 포함되지 않은 인기 성장주 펀드인 Ark Innovation ETF(ARKK)는 P/E 비율이 123이다. 성장 투자에 대한 한 가지 접근 방식은 성장을 빠르게 하면서도 합리적인 가격대에 있는 기업을 찾는 것이다. 목록에 있는 펀드인 SPGP는 이 접근 방식을 취하고 있다.

지난 몇 년간은 테크 회사가 엄청난 성장을 누렸기 때문에 성장주 펀드를 장악했다. 위에서 언급했듯이 일부 성장 ETF는 테크부문에 속한 몇 개의 회사가 펀드의 25%에서 30%의 비중을 차지하고 있다. 테크 부문의 침체가 성장 펀드에 부담을 줄 수 있으므로 투자자는 이를 염두에 두어야 한다.

 

대형 성장주 ETF는 어떻게 운용되나?

대형 성장주 ETF는 여러 요인을 기반으로 성장 기업을 식별하는 기본 지수를 추종한다. 지수에 따라 이러한 요인에는 매출, 영업이익 및 가격의 성장이 포함될 수 있다. 일부 ETF는 가치 지표를 함께 고려하여 성장 기업을 찾거나 합리적인 가격으로 성장 기업을 찾는다.

ETF 별로 성장주 투자에 대한 다양한 접근 방식이 다르다. P/E 비율도 18에서 거의 50 사이로 천차만별이다. 일부 펀드는 상위 3~5개 회사에 집중적으로 집중되어 있는 반면 다른 펀드는 그렇지 않다. ETF마다 운용 방식이 다르기 때문에 각 펀드의 회사 수와 평균 시가 총액도 약 500억 달러에서 5,000억 달러 이상으로 큰 편차가 있다. 각 펀드의 구성종목 수도 약 70~500개였다.

 

 

1929년부터 2023년까지 연도별 미국 인플레이션율